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评测|小微金融:合规大变样收益依然高,承接东银金服继续前行
作者 : 菜导 2018-05-02 22:55 76761 244

前段时间,网传的29号文剑指互联网资管,将“定向委托投资”模式定义为非法金融活动,一石激起千层浪。

当时,菜导表示:“由于29号文的真实性目前得不到官方的证实,但秉承谨慎负责的态度,将东银金服纳入观望名单,建议此阶段暂不要投资东银金服。”

4月26日晚间,菜鸟理财团队推送了东银金服即将停止发标的消息:“因东银集团业务布局和政策原因,东银金服已停止发标。东银金服表示,用户投资到期后的兑付不受任何影响。未来,东银集团的金融业务将转至小微金融和东银黄金。”

菜鸟理财的这个公告,比东银金服官网的公告,还要先发出来。

这么重磅的消息,对于投资人来说,肯定是非常担心的,担心东银金服的兑付压力,也担心东银金服的运营现状。

4月27日一大早,菜导就带着风控团队的小伙伴来到东银金服的办公地:深圳市福田区香蜜湖街道竹子林联泰大厦二十四层,实地调研并与平台相关负责人深入交流。

从东银金服的相关负责人口中得知:此次业务调整,主要是基于东方银座集团集团产业布局、供应链业务的调整,当然也有考虑到后续相关政策的不确定性。

与此同时,平台相关负责人表示,尽管目前东银金服已经停止发标,但平台运行稳定,停止发标并不影响东银金融投资人的任何权益,投资人的投资、回款、提现正常进行。而未来,东银金控的业务重心主要为小微金融和东银黄金。

其实,菜导自从评测小微金融及东银金服以来,每周都会跟平台相关负责人进行沟通(小微金融和东银金服都在同一栋大楼办公,小微金融在9层,东银金服在24层)。

在东银及小微的问题上,菜导基本上都是最先知道的,一直为广大菜友牢牢掌握住东银金服及小微金融这两家兄弟平台的情况。所以大家对东银金服的现状,也不必太担心。

既然东银集团的业务重心已经从东银金服调整至小微金融及东银黄金,那么对于投资人来说,如果还是想继续投资类似东银金服这样性价比高的平台,不妨看看我们对小微金融和东银黄金的评测。

由于目前东银黄金还处在发展初期(后期菜导也会对东银黄金进行实地调研评测),因此今天菜导将再来评测“小微金融”这位老朋友。

小微金融是东方银座集团全资控股的一家P2P平台,跟东银金服、东银黄金都是亲兄弟。投资过小微金融的菜友都知道,小微金融的“小微企业贷”是以东方银座集团为核心企业的供应链金融,即小微金融平台上的借款人主要为东方银座集团的优质供应商。小微金融充分利用东方银座集团上下游供应链,凭借东方银座集团与各供应商多年的真实业务往来,在供应商商流、物流、信息流、资金流方面都具有更充分的信息掌握,能最大限度地化解信息不对称的问题。

(小微金融承诺本评测涉及的数据及所提供的资料说法无误,为其真实性负责,菜鸟理财已备份录音速记,为内容客观性负责。请投资人自行把握投资风险,自负盈亏。)

1、大额标清除完毕

在小微金融发展前期,凭借东银集团对供应链体系内上下游企业的了解,平台采取“大额标”的模式。但自P2P网贷监管政策出台之后,“大额标”就被禁止了。

在2017年9月8日菜导对东银金服的评测中,菜鸟理财就写到“东银金服的创立,实际上起到了化解小微金融大标难题的作用,这可能是东银金服更重要的战略意义”。

不过今天我们再回过头来看小微金融,其官网目前披露的信息中看到:

截至2018年3月31日,小微金融的借贷余额为133,811,683.40元,当前借款人数量139人,前十大借款人待还金额占比8.54%,也就是约为11427517.76元,最大单一借款人待还金额占比0.86%,约为1150780.48元。

大家知道,P2P限额最高100万元,小微金融目前最大单一借款人只有115万。而这115万里面是包含本金和利息的。如果仅看借款本金的话,小微金融的标的已经符合限额规定。

在此次调研中,小微金融的负责人也向菜导表示,以东方银座集团为核心的企业上下游供应链金融业务,是小微金融的天然护城河,也是集团一直以来坚持的发展思路,在目前合规要求之下,小微金融的资产开拓方式,将进行渠道下沉,会对核心上下游供应链的下一级采购商、供应商方向纵深发展。

举个例子来说,以前是东方银座集团的上游供应商A企业来借款,现在就要转换成A企业的上下游供应商来借款,而且单个企业借款主体的存量规模不能超过100万。

自今年3月份小微金融切断“大额标”资产,到如今东银金服停止发标,我们可以看到,即使是基于核心企业而开展的供应链金融业务,也需要讲究小额分散的合规性。

从这一点上来看,小微金融越来越重视平台发展的合规性,能够增强投资人的信心和安心。

2、备案进度领先

目前在深圳地区的所有P2P平台中,小微金融的备案进展也是走在前列,处于备案合规第一梯队,基本上已处于备案监管状态。

具体来说: 

1、整改进度:今年1月19日,深圳金融办发布了《深圳市网络借贷信息中介机构整改验收指引表》,一共有106条整改要求。目前小微金融已经完成了106条中的104条,余下银行存管及三级等保2条阶段性完成。

2、限额问题:小微金融在今年3月就已经剥离大标业务给,目前不存在超限额的借款主体。

3、信披方面:目前小微金融已经上线了信披板块,按监管要求严格披露所有信息。

4、银行存管方面:小微金融在这条路走得很是曲折。2016年和华兴银行签订协议,再到2017上半年转而和新网银行签订协议,又到2017年9月和上海银行签订协议,多次更换合作银行。

换掉华兴说是为了用户体验;和新网合作已完成了全部技术对接及开户,在准备上线的时候,碰上深圳出台银行存管属地化政策,不得不换;目前小微金融和上海银行已签约,技术对接及开户也已全部完成,等待上线,上海银行方面也已发函确认。

5、三级等保:小微金融于2017年9月14日与深圳市网安计算机安全检测技术有限公司签订了《信息系统等级保护咨询服务合同》。深圳市网安计算机安全检测技术有限公司已参照等级保护三级的标准对小微金融完成了安全评估与测评,并出具了《信息系统安全等级咨询报告》。

报告结论:“小微金融互金系统”符合三级等保安全要求。经小微金融与深圳市公安局网监分局沟通,小微金融完成备案登记后,凭《信息系统安全等级咨询报告》即可作信息系统定级备案。

6、会所、律所的报告:小微金融已与盈科律师事务所和大信会计事务所合作,目前正在等待律所和会所出具报告中。

产品收益仍有吸引力

目前,小微金融1月标历史年化收益9.3%,3月标历史年化收益11%+0.4%,6月历史年化收益13%+0.5%,12月标历史年化收益14.3%+0.6%。

以上理财产品的还款方式均为按月付息到期还本。如果再加上平时的福利活动,产品的历史年化收益会更高。

坦白讲,在P2P行业内,这个收益是很有吸引力和竞争力的。

菜导总结:

1、小微金融背景雄厚。小微金融、东银金服是东方银座集团全资控股的平台,而东方银座集团连续7年被评为中国房地产百强企业,注册资本10亿元,总资产达300亿。

2、小微金融收益较高。平台综合历史年化收益10%~15%,在整个P2P行业内都具有明显的吸引力。

3、小微金融合规性完善。平台业务合规性已经较之前有了比较靠谱的大幅度提升,在备案整改进度上也推进得比较快。

最后再说一点,实际上东方银座集团一直都把小微金融的目标放在合规备案上。

从小微金融到东银金服,主要是考虑限额政策,同时也是两手准备,并没有放弃小微金融,而是消减小微金融大额存量,只为冲刺备案。

再从东银金服回到小微金融,当然也是考虑到政策的变化,但同时也完成了小微金融的整改。

基于上述分析,至少可以确定东方银座集团发展P2P普惠金融的决心,而不是缺乏考虑的随意变动。

当然,菜鸟理财也会时刻保持对小微金融、东银金服乃至东方银座集团的关注,第一时间为大家推送最新动态。

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