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评测丨E都市钱包:消费金融杀出的黑马,跑得够稳吗?
作者 : 菜导 2018-08-31 22:55 197744 283

在回访报告之前,菜导照例想和大家说说心里话,在本次雷潮中,尽管存在宏观经济环境、市场资金面紧张、P2P备案推迟等客观原因,但菜鸟理财的风控也暴露了一些问题:

1.对于行业整体的短期趋势出现了一定程度的误判,尤其是在“投之家”事件发生后行业状况迅速恶化的情况下;

2.对于平台原有的业务模式在行业极端情况下可能出现的问题预判不足;

3.对于平台可能进行的产品或业务模式的调整,尽管我们有所预期并已反复询问平台管理层,但在对方拒绝透露相关信息的情况下,我们没有发布提示或预警。

因此,针对这些问题,菜鸟理财在接下来的评测中,将做出以下改进:

1.在接下来的走访中,以更高的标准和要求对平台开展评测,提高评测质量;

2.除了重视平台本身的业务情况外,更为重视行业整体情况对于平台业务和运作模式的影响;

3.结合新近发布的备案细则,评估平台在新细则下的合规性以及平台通过验收的可能;

4.要求平台管理层更及时的与菜鸟理财沟通未来的运作规划。

接下来看看E都市钱包具体的回访报告。

(E都市钱包承诺以下内容涉及的数据及所提供的资料说法无误,为其真实性负责,菜鸟理财已备份录音速记,为内容客观性负责。评测内容不构成投资建议,请投资人自行把握投资风险,自负盈亏。)

E都市钱包于2016年7月成立,平台的大股东是新三板企业阿拉科技,平台实际控制人为吴宇青,任阿拉科技董事长,平台注册资本1亿人民币(实缴)。

截至8月底,E都市钱包的累计交易规模约为34.12亿,待收规模约3.34亿。

目前,E都市钱包总体处于盈亏平衡或者略有亏损的阶段,资产端爱上街截止至2018年上半年,已经实现了一定程度上的盈利。

(E都市钱包职场)

业务模式

先介绍下平台的资产合作端——爱上街。

爱上街是浙江阿拉丁电子商务股份有限公司旗下运营的自有返利平台,资产类型有消费分期和信用贷款两种,它是一款主要提供“返利+分期服务”的APP。

简单地说,购物返利+消费分期可以这么理解:你通过爱上街APP分期购买对应商品,爱上街给予你一定的返利。

整个商业模式运作过程可以理解为:从购物返利切入,抓住了普通人的消费需求,进而水到渠成提供分期借款服务,从而推动消费金融理财服务,形成了爱上街+E都市钱包的商业闭环。

而E都市钱包的产品与资产端爱上街的消费金融资产之间,是通过其自动投标工具“E计划”来匹配的。

E计划是E都市钱包推出的对借款项目进行本金循环自动出借及项目期限届满时自动转让债权的出借工具。

在项目期限内,系统智能分散匹配小额消费债权;项目到期后,系统协助出借人完成债权转让,本金和利息一次性回款到您的账户。

举例来解释,E计划-60天这款产品,可能是由2个30天期限或是3个20天期限的消费金融资产拼接而成的,底层消费金融资产的借款期限,正常情况下都短于投资人的投资期限。

最极端的情况则是,投资期限内,原有消费金融资产到期后无新的消费金融资产可接续,项目提前到期还本付息。

贷后催收

爱上街在贷后管理的业务上拥有一家独立的第三方催收公司:武汉恒溢信盈资产管理公司,该催收团队成立1年多,目前只服务于爱上街。

人员方面,贷后管理负责人卞晶是佰仟金融武汉催收中心发起人,拥有多年催收行业经验,目前武汉职场的催收岗位人员有360人。

其中S1(逾期1-3天)-S3(逾期16-30天)人员240人,M1(逾期1月以内)-M3(逾期三个月以内)人员120人。

(武汉催收职场)

在借款人到期还款日的前三天开始,贷后管理团队就有专门的同事通过发短信、打电话等方式通知借款人按时还款。

从我们了解到的情况来看,爱上街的提前3天的资损率在90%左右,提前2日的资损率在84%左右,提前1日的资损率在69%左右。

资损率的逐渐下降,说明借款人随着到期还款日的逐渐临近,还款意愿会越来越高,也可以反映出爱上街贷后管理的成效。

而催收人员的KPI,主要是根据回款率,逾期率及催收率进行考核。

S1(1-3天)阶段,团队最低回收率不得低于83%,M1(逾期一个月内)目标回收率85%,M2(逾期两个月内)目标回收率10%,M3(逾期三个月内)目标回收率5%。

由此可见,整个催收团队,工作重点都是放在S1上面,保证借款人尽快还款。

爱上街存量规模余约5.4亿元,M1逾期率21.5% ,M1回款率80.39%。坏账率在M1阶段为2.67%,在M2阶段为2.30%,在M3阶段为2.20%。

近期,杭州鼎家长租公寓公司宣布破产,涉及与爱上街的合作,引起投资人的关注。

对此,平台方表示:杭州鼎家是爱上街上做的一小部分业务,金额数百万左右,爱上街在其中充当的是引流的作用,E都市钱包并没有接入爱上街的这部分资产,而且爱上街在今年4月份已经停止了该项目的合作。

综合来看,目前E都市钱包和爱上街的贷后管理情况暂未发现异常。

风控分析

目前,E都市钱包资产主要集中在1000-3000元和3000—5000元两个模块,比例分别为41.69%、55.60%,占据了资产的绝大部分。

基于自有的“蜂巢”风险控制体系,通过200多个风险数据维度对借款人进行分析。

(爱上街的风险评估流程图)

截至2018年7月31日,爱上街上的笔均借款金额2490元,审批通过率仅19.61%,算上61.66%的签约率之后,最终成交率仅在12.09%左右。

不过也要注意的是,小额分散业务较为依赖系统风控模型及后期催收措施,对技术、风控及催收人员的投入较大。

并且,近期受行业流动性和爆雷影响,资金来源受限,平台的盈利能力会较之前有所下降。

两相结合,在爱上街、E都市钱包运营成本较高的情况下,可能会对平台的稳定性造成一定影响。

合规进展

在合规发面,E都市钱包做得比较到位。

平台于2017年10月上线了浙商银行资金存管。

平台以小额分期业务为主,符合监管的限额要求。

目前平台的披露数据包括:交易数据、资产端数据、每月运营报告以及高管信息等,整体信披情况良好。

平台还在2017年6月获批了ICP经营许可证,于2017年12月获得公安部信息安全等级保护三级备案证明。

菜导总结

从业务模式来看,E都市钱包专注于消费分期,相对简单明了。资产小额分散,业务较为合规,符合目前的监管限额政策。

虽成立仅两年,但整体上E都市钱包合规度较好,并且正在按照监管要求不断完善合规条件,有较强的合规备案意愿。

但仍要考虑政策变动引起的政策风险和流动性紧缺持续导致的系统性风险。

菜导最后多说两句,在目前的特殊时期,切不可重仓任何一个平台。要摒弃“刚性兑付”的理念,先做好自身家庭的现金流规划,再进行适度投资。

以上就是本次E都市钱包回访的主要内容,点击直达链接可以了解平台更多情况。

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